行业整体趋势向好：当前机器人方向催化较多，自北京机器人大会后板块持续走强，国内外产品端变化及事件催化持续性强。一季报接近尾声，关税利空情绪回落，业绩与情绪指标基本见底，后续有望迎来主升浪，是布局机器人板块的较好时机。
核心赛道聚焦：机电是机器人产业链共振较强的核心赛道，此外，灵巧手和传感器赛道未来共性与边际变化较大，需要我们来关注。灵巧手是机器人发展新的技术路线与增量点，技术路线未收敛，想象空间大；传感器赛道是人形机器人重要价值量赛道，分为力觉、触觉、视觉和惯导四大类，其中视觉与惯导配备较齐全，力觉和触觉格局未定，国内布局六轴力觉的公司较多，触觉伴随灵巧手发展，应用场景和价值量可能增加。
国产扩产链机遇：若国内机器人产业链资金扩产，丝杠和减速器这两个重资产赛道对设备投入要求高、价值量大，利好国产设备商，如磨床领域的宇环数控，车床领域的海德曼、津上机床，电机赛道平衡机的汇川技术等。
一季报情况：一季报表观看似一般，但含金量较高，一季度扣费增长16%，因美元资产远期合约公允市价变动损失8000万，拉长年度看二季度或年度可回补，扣费情况正常甚至超预期。
未来看点：线性驱动器项目是重要看点，在机器人方向已向特斯拉送腿部总丝杠和总成，别的部位仍在研发并积极对接；在工业自动化方向也有布局。此外，公司具备产能优势，布局了国内豪华顶配设备厂商，拥有法国和美国工厂，可分散单一市场风险。同时，聚焦工业丝杠国产替代，国内工业母机丝杠国产化率不到10%，恒立今年预计丝杠出货8000万、导轨1.6亿、精密传动工厂预期收入3亿，未来预期收入每年翻倍，市场空间约150亿，有望成为国产工业母机丝杠国产化龙头。
业绩改善与信心：因光伏或锂电主业不景气，24年亏损较多，今年通过内部改善和降本预计大幅减亏。公司对未来有信心，推出股权激励，预计营收每年有15 - 20%左右的增速。
机器人业务亮点：机器人核心产品多，线性总成与旋转总成是基本的产品，旋转总成中伺服电机起家，五号力矩电机和空心杯电机可自制，减速器外购，铸件自行设计找代工商代工，总成环节自制率高。去年发布游龙二号并交付两台样机本体，零部件自制率超60%，去年机器人业务收入几百万，今年预计达3000万，定位国产链及外资客户的总成或机器人代工角色，与博世、华为及国产链龙头等客户均有合作。
业绩拐点：今年业绩进入向上释放期，去年收入利润体量三千多万，今年预计利润超一亿，主要得益于军工装备新业务放量，该业务从20年孵化，去年年底获订单，今年陆续有装备与机器人订单。
未来发展的策略：去年12月明确聚焦AI与具身机器人方向，与清华大学、浙江大学开展技术资源共享，探索大模型，与云深处签订战略合作协议，深度绑定，将受益于机械狗应用市场打开。
推荐理由与标的：因特斯拉明确诉求，产业进入降本和竞争格局清晰阶段，材料赛道值得重视。推荐中航高科和宁波华翔。中航高科通过核心公司间接进入特斯拉产业链；宁波华翔甩掉欧洲业务包袱后估值便宜，体内有制作机器人材料及零部件的公司，体外有可扩展产能至国内第一的公司，董事长决心投入几十亿布局机器人赛道，后续催化密集。
材料成本与格局变化：批材料进入降本阶段，如中原股份等公司通过采用不一样材料制作，使国产材料价格从35万/千吨降至30万以下甚至20万/千吨，相比进口材料性价比提升。竞争格局上，中航高科在丝杠核心零部件有所布局。
技术优势与前景：激光性能好价格低，加工速度是传统冲压膜的5 - 10倍，成本仅为其20%甚至10%。冷锻技术可解决丝杠一致性和传递效率问题，能提升材料表面光洁度，解决异响和散热问题。之前担心的精度问题也得到解决，冷锻技术能做到C3精度，超过特斯拉C5精度要求，6月新坐标有设备到场可实现，未来可能成为热点方向。
推荐标的：推荐新坐标和浙江荣泰。新坐标6月设备到位，前期精度和制作流程与工艺已验证，是冷锻赛道龙头，自主改造能力强，能维持30%以上净利率；浙江荣泰工厂已用冷锻技术生产丝杠多年，有35台冷锻辊压床，接到大量量产订单，在特斯拉方向有突破性进展，基本面每年增长30%，预计主业100亿、机器人业务150亿。
推荐银龙股份：银龙股份在散热领域布局领先，已发布24个人形机器人散热专利，涵盖电池芯片、IGBT、触觉传感器等方向，可将专利应用于特斯拉等公司产品，且有专利壁垒。6月将推出灵巧手，旋转执行器和线性执行器已研发完成，今年利润约10.5亿，受关税和特斯拉影响估值下调，机器人业务有潜在催化，值得关注。
高端工程塑料：机器人结构中，新材料应用集中在骨骼和外壳，高端工程塑料用于轻量化减重，相比金属钛合金密度轻，能减少负重，实现轻量化。产品有PEEK、聚酰亚胺PI、聚苯硫醚PPS、液晶聚合物LCP、热塑性弹性体TPE、超高分子量聚乙烯等，用于结构件减重，具备较好性能和性价比，潜在需求可能增长。
碳纤维：碳纤维轻便坚固，含碳量90%以上，各方面性能优异，在机械臂中大范围的应用，制作相同强度机械手臂，选用碳纤维材料可将总质量控制在5 - 15公斤，用量增长可能较显著。
电子皮肤材料：电子皮肤材料细分柔性传感器领域，柔性基材是较好应用方向，一方面可承载电子电路，与生物皮肤或其他材料相容，另一方面能实现交互作用，提升产品融合性。应用较多的材料有有机硅终端产品PDMS和聚酰亚胺PI薄膜，随电子皮肤覆盖面提升和机器人放量，有望快速增长。
主业与业绩：主业为磷酸铁锂和汽车零部件。磷酸铁锂产品高压实密度，受益于宁德时代神行电池引导的快充高性能铁锂电池趋势，行业供需紧张，且企业具有草酸亚铁工艺路线，产品性能和上限更高，壁垒独特。宁德时代对其子公司再入股，看好该业务提升。汽车零部件业务维持高端态势。预计今年利润10亿，明年15 - 16亿，估值低估。
机器人布局：借助与华为在汽车减速器供应关系，较早与赛力斯开发电关节模组，涵盖行星平台和谐波平台。今年2月与华为签署合资协议，与奇瑞、小鹏、比亚迪等主机厂过往有合作，未来有望在机器人领域密切合作。
2025年6月6日下午，河南商丘古城南湖边，一对年轻男女因吵架拌嘴不慎落水，3名热心男青年跳水营救，但因不熟悉水域、缺乏救援经验也被困深水之中，五人生命危在旦夕。一位游客无意间用手机拍到了这令人揪心的一幕，画面中这位身穿深色衣服，准备下水营救的男子是陆军第81集团军某旅军官张伟。
被T3司机猥亵的女学生拒签3000元补偿协议，T3官方：司机账号已封禁，不会打扰乘客
近日，黑龙江哈尔滨的赵女士乘坐T3网约车出行时遭到司机猥亵，随后报警，司机被警方依法处以行政拘留5日的处罚。
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6月17日，62岁周星驰最新亮相，与刘嘉玲拥抱合影，还原29年前《大内密探零零发》经典台词
突发!“以方防空导弹短缺”，以军称伊朗已使用近400枚弹道导弹，以色列24死, 超1300伤，伊朗585死, 1326伤
消息人士：以方防空导弹短缺；美媒：以色列一晚成本近20.5亿元，没有美国补给最多再撑12天；伊朗：以色列完全失去了防御能力。（编辑：辛乐）
江西一救护车转运重症患儿800公里收费28000元！当地卫健委：正在核实
6月16日，江西新余的唐先生向媒体反映，2025年4月他将患重症的孩子从江西省儿童医院转至上海治疗时，800公里的路程被“民营救护车”收取了28000元转运费，转运费是直接转到司机的个人账户，且无费用明细及发票，令人质疑其是否合理。
经核实，我镇从未发布该类通报，且我镇无身份信息为网传通报中提及的“张某某、李某某”的工作人员，也无网传通报中提及的“美好便利店”。
2025年6月11日上午9时许，陕西省安康市岚皋县公安局交通管理大队大队长华小平同志在工作期间，突发心脏疾病，经全力抢救无效，于当日上午9时51分不幸因公殉职，终年55岁。
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